Le point de départ n’est jamais un produit. Tout part de votre situation et de vos projets, puis les enveloppes qui y répondent sont choisies parmi celles de plusieurs assureurs partenaires.
Tessera Patrimoine s’appuie sur La Financière d’Orion, groupe de gestion de patrimoine partenaire des grands assureurs (BNP Paribas Cardif, Swiss Life, Suravenir) et avec des sociétés de Private Equity comme Ardian. Elle donne accès à des milliers de fonds et à des investissements habituellement réservés aux investisseurs institutionnels et aux grandes fortunes, parmi lesquels le cabinet choisit librement. Vos contrats restent ouverts à votre nom chez l’assureur.
Chacune répond à un besoin précis. Aucune n’est bonne en soi : tout dépend de votre horizon, de votre fiscalité et du risque que vous acceptez.
L’enveloppe centrale de l’épargne en France : argent disponible à tout moment, fiscalité allégée après 8 ans, transmission avantagée.
PRINCIPAL AVANTAGEAprès 8 ans, 4 600 € de gains retirés chaque année sans impôt sur le revenu, 9 200 € pour un couple, hors prélèvements sociaux.
POUR QUIPréparer un projet, faire fructifier une épargne, organiser sa succession.
POINT D’ATTENTIONLes frais et la qualité des supports varient énormément d’un contrat à l’autre.
Les versements se déduisent de votre revenu imposable, dans la limite d’un plafond indiqué sur votre avis d’imposition.
PRINCIPAL AVANTAGEUne économie d’impôt immédiate, égale à votre tranche marginale : 30, 41 ou 45 % de chaque versement.
POUR QUILes foyers imposés à 30 % ou plus qui préparent leur retraite.
POINT D’ATTENTIONLe capital est bloqué jusqu’à la retraite, sauf achat de la résidence principale et accidents de la vie.
Il fonctionne comme une assurance-vie, mais il peut être donné de son vivant en conservant son antériorité fiscale.
PRINCIPAL AVANTAGEIl se donne de son vivant sans perdre son ancienneté fiscale, ce que l’assurance-vie ne permet pas.
POUR QUIOrganiser une transmission progressive ou placer la trésorerie d’une société.
POINT D’ATTENTIONIl ne bénéficie pas de l’abattement de 152 500 € propre à l’assurance-vie au décès.
L’accès le plus large aux marchés financiers : actions en direct, fonds indiciels, obligations, sans aucun plafond de versement.
PRINCIPAL AVANTAGEAucun plafond de versement ni restriction de support : tous les titres et toutes les places sont accessibles.
POUR QUIInvestir hors des enveloppes fiscales ou sur des titres qu’elles excluent.
POINT D’ATTENTIONLes gains réalisés et les dividendes sont imposés à 30 %, sans avantage fiscal particulier.
Des parts d’un parc immobilier géré par une société, qui distribue des revenus, en direct ou au sein d’une assurance-vie.
PRINCIPAL AVANTAGEDes revenus immobiliers réguliers sans gestion locative, dès quelques milliers d’euros investis.
POUR QUIChercher des revenus réguliers sans gérer un bien soi-même.
POINT D’ATTENTIONRevente parfois lente, frais d’entrée élevés et valeur des parts qui peut baisser.
Investir dans des entreprises non cotées, aux côtés de fonds professionnels, sur un horizon de huit à dix ans.
PRINCIPAL AVANTAGEL’accès à une classe d’actifs longtemps réservée aux institutions et moins dépendante de la Bourse.
POUR QUIDiversifier une épargne déjà solide, avec une faible part du patrimoine.
POINT D’ATTENTIONArgent immobilisé longtemps et risque de perte en capital plus élevé qu’en Bourse.
Selon votre situation, d’autres solutions peuvent être étudiées : prévoyance, assurance emprunteur, produits structurés, plan d’épargne en actions.
Combien de temps l’argent peut travailler, ce qu’il risque et ce qu’il peut rapporter, à quelle vitesse vous le récupérez, puis ce que l’État vous laisse.
Une seule échelle pour le risque et le rendement, car sur longue période l’un ne monte pas sans l’autre. Elle reprend la graduation réglementaire de 1 à 7 des documents d’informations clés. C’est une échelle, pas une jauge qui se remplit : un repère foncé marque le niveau propre au placement, une zone hachurée signifie que le niveau dépend des supports retenus dans l’enveloppe, du fonds euros à capital garanti jusqu’aux actions mondiales. Un risque élevé n’est jamais une promesse de rendement : il peut être mal payé si le placement est cher ou peu diversifié.
Deux repères chiffrés : les SCPI ont distribué 4,91 % en moyenne en 2025, mais la baisse du prix des parts a ramené leur performance globale à +1,46 % (ASPIM). Le Private Equity français a rapporté 10,7 % nets par an sur dix ans, contre 9,5 % pour le CAC 40 (France Invest, à fin 2025). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Ce sont elles qui déterminent l’enveloppe et l’allocation, pas l’inverse.
Un projet daté, un complément de retraite, une transmission ou une réserve de précaution : chaque objectif appelle une réponse différente.
La durée décide de la part investie en actions. En dessous de cinq ans, la prudence s’impose.
La plus forte baisse historique de chaque profil vous est montrée avant que vous choisissiez, pas après.
C’est la confusion la plus fréquente. Votre épargne reste disponible à tout moment, en général sans aucun frais de retrait.
Les huit ans ne sont pas une durée de blocage : un retrait avant huit ans est possible, seule la fiscalité des gains diffère. Sur les supports en actions ou en obligations (unités de compte), le montant disponible est la valeur du jour, qui peut être inférieure aux versements. L’assureur dispose légalement de deux mois au plus pour verser les fonds.
Un premier rendez-vous pour faire le tour de votre situation, puis, si vous le souhaitez, un second pour vous partager des recommandations. Les deux sont gratuits et vous décidez ensuite, à tête reposée.
Des questions avant de réserver ? Voir les réponses →