Trésorerie d’entreprise : que faire de l’excédent ?
Beaucoup de sociétés conservent sur leur compte courant bien plus que ce dont l’activité a besoin. Cet argent ne rapporte rien et perd chaque année du pouvoir d’achat. Le placer demande de la méthode : la trésorerie appartient à la société et doit rester disponible pour elle.
1. Distinguer trois trésoreries
- La trésorerie d’exploitation : ce qu’il faut pour payer salaires, fournisseurs et charges des prochains mois. Elle reste sur le compte courant.
- La réserve de précaution : de quoi faire face à un retard de paiement ou à un coup dur, souvent quelques mois de charges. Elle doit rester disponible rapidement et sans risque.
- L’excédent durable : ce dont la société n’aura pas besoin avant plusieurs années. C’est lui qui peut être placé.
2. Les solutions possibles
- Comptes à terme et comptes rémunérés : capital garanti et rendement connu, pour la réserve de précaution.
- Contrat de capitalisation au nom de la société : une société ne peut pas souscrire d’assurance-vie, mais elle peut ouvrir un contrat de capitalisation, avec un fonds euros garanti et des supports en actions ou en obligations.
- Compte-titres de la société : pour investir en fonds ou en titres sur un horizon long.
3. La fiscalité, à étudier avant d’investir
Une société soumise à l’impôt sur les sociétés est imposée sur les gains de ses placements, selon des règles propres à chaque support. Elles sont vérifiées avec votre expert-comptable avant toute décision.
4. Garder la transmission en tête
Une trésorerie trop importante et sans lien avec l’activité peut fragiliser certains avantages fiscaux, notamment ceux qui allègent la transmission d’une entreprise familiale. Elle se pilote donc dans la durée, en tenant compte de vos projets de cession ou de transmission.
Et au moment de vendre ?
Avant une cession, l’apport des titres à une société holding permet de reporter l’impôt sur la plus-value, sous condition de réinvestissement si la holding vend dans les trois ans. Le prix de vente se place alors dans la holding selon les mêmes principes : distinguer ce qui doit rester disponible de ce qui peut travailler plusieurs années.
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Chaque situation est particulière. Ce guide donne des informations générales, à jour à la date indiquée et ne constitue pas un conseil personnalisé. Pour savoir ce qui s’applique à vous, parlons-en.